投资的5个原则

铁匠 · 2018-10-15 20:19:36

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1 做好研究功课

做好功课的目的是了解你买的是什么公司，除非你真的很了解一个公司，否则就不应该买它的股票。这看似一条平凡的但非常重要的建议，因为A股大部分散户是不关注基本面的，什么叫做投资？必须是基于对基本面的分析基础上买入股票才是投资，否则就是投机。

还有一部分股民是买入股票再去研究，先后顺序错了，是先研究再买入。

2 寻找有强大竞争优势的公司

一家公司之所以能脱颖而出往往是它拥有独特的竞争优势，所以作为投资者就应该找到有独特竞争力优势的公司。

为什么有独特的竞争优势很重要？因为没有优势很难获得利润，会陷入价格战，当一个行业利润很好的时候很快就有大量的竞争对手进入，利润很快被稀释，而只有拥有竞争优势的企业才能一直保持高利润。

所以反过来一个公司长期的利润非常好，给投资者回报高就说明他有独特的优势，关键是要找到并识别出来。

3 拥有安全边际

只有在股票的价格低于股票价值的时候才能买入，股票的价格和内在价值之间价差就是安全边际。没有安全边际即使公司再好你买了也会长期得不到盈利，比如50倍买可口可乐就是一个错误。

要识别安全边际你需要懂估值，一个简单的原则是绝不以高于公司过去10年平均市盈率买入，比如现在的市盈率是30倍，而过去10年的市盈率平均是15倍，即使公司再好你也要等待15倍再买入。很多人会忘记这些常识，比如以20倍买入格力，格力是好公司，但问题是他长期的市盈率就在10左右，所以20倍明显偏高。

股票投资亏损的原因中80%是因为买贵了，所以学会估值并坚守原则非常重要。

4 长期持有

股票买了之后你就应该像投资房产或者一个生意一样持有他，而不是今天买明天卖，这是起码的投资原则。

路西是一个保守的投资者，她只买少数几种股票并长期持有，而提姆是一个频繁交易快枪手

提姆每6个月交易一次（这个频次相对A股散户来说简直就是长期投资者），每次交易的手续费为利润的35%，而路西因为是长期持有只有15%。

同样投资1万美元，路西持有30年时间，年化收益9%，付完税后得到11.4万美元，而提姆同样的投资额度和时间，只有5.4万美元。

当然持有30年不现实，但案例告诉我们因为频繁的交易，提姆只有当获得年化14%的收益才能和路西9%的收益持平，因为他需要付出很多额外的税和手续费。

越是好的投资习惯，交易的就越少。

5 知道何时卖出

买入股票的目的是为了获利，而不是终身拥有，所以必须知道什么时候卖出，只有当股票的价格已经严重高于他本来的价值时，或者公司已经变烂了，你才应该考虑卖出股票。

网贷复利 · 2018-10-15 20:26:23

这些都是理论上的东西，到实际时就不一样了

夏之荷 · 2018-10-15 20:44:31

了解一下

jpgqyz · 2018-10-15 20:47:36

谢谢分享。

10ok · 2018-10-16 06:21:43

这真的真的好

高通LTE技术 · 2018-10-16 20:02:02

知道何时卖出

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