财经分享 理财产品的法律性质

客户到银行咨询理财产品，多数理财顾问都言之凿凿称“应该保本”。为什么“应该保本”的理财产品并非只赚不赔呢?

“这就需要先解决理财产品的法律性质问题。”荣国权说，一般而言，当理财产品亏损产生纠纷时，银行会说，这款理财产品中银行只是委托理财，客户风险自担。自己在跟客户签约的同时，又跟另外一个第三方签订了同样的合约。通过这个新的合约，银行将这个产品在市场上对冲出去了。因此，银行实际上为受委托理财。这就相当于客户跟第三方签订了一个合约，银行是中介。客户亏的钱也不是被银行赚走了，而是被第三方赚走了。

那么，银行同客户签订的理财合同是委托合同吗?理财产品的法律属性到底是什么?

但实际上，上述规定并不能涵盖现存的所有理财产品。根据现有理财产品的种类分析，普通老百姓进行的银行理财，归纳起来有以下五种:1.约定委托人直接将资金交付给受托人，由受托人以自己的名义进行投资管理、收益归受益人而非委托人的，应将其认定为信托合同;2.约定委托人自己开立资金账户和股票账户，委托受托人进行投资管理的，应认定为委托合同;3.约定双方共同出资，利益共享、风险共担的，应认定为合伙合同;4.约定委托人直接将资金交付给受托人，由受托人以自己的名义进行投资管理、收益归委托人享有的，应认定为行纪合同;5.双方约定本息保底，超额归受托人所有的，与民间借贷无异，因此应将其认定为借贷合同。

前述第5种理财产品，也称为“固定收益类理财产品”，属于银行的自营业务。银行借客户的钱投资，赚赔都归银行，银行到期还本付息给客户。因此该类产品的法律性质属于债权债务关系。银行借钱投资，投资有风险，当然不会只赚不赔。

“相应的，不同的合同受不同的法律条款制约，当出现理财产品争议时，分析其到底属于哪种合同是很关键的，这就需要金融法律方面的专家来界定。”荣国权说。