财经分享 复利投资的秘诀

复利投资是迈向富人之路的“垫脚石”。

　　韩国某知名报纸的财经记者金善出先生（45岁）是一位坚持只凭着月薪（储蓄）和头脑（投资）致富的白手起家的富人。作为财经记者、收入不菲的他，再加上妻子的收入，两人每月能存较多的钱。几年之后他们就利用这些储蓄投资多个领域，并最终积累起了一份令人羡慕的家产。

　　金先生说：“无论是炒股、炒债券还是炒房地产，只要是我们买下来的，决不轻易沽售。虽然有时候在证券公司的鼓动之下，我也起了沽售的念头，但最终还是将股票牢牢抓在手中。”

　　金先生常自嘲说自己的性格像狗，是把骨头咬在嘴里决不松口的那种。上文中我们强调过，你要成为投资世界的强者，你最需要的是“时间”。金先生的性格实际就是新生代富豪们的一种共性。

　　让我们来看一个例子。

　　1998年，金先生以竞买鉴定价2.2亿韩元的90％即2亿韩元，买下了江南站附近某套商品房。当时该地区的房地产市场极不景气，房价持续下跌，周围的人都讽刺金先生说这是非常愚蠢的行为。不过，金先生一点都不动摇。

　　“对我来说，当时投资的钱都是些富余钱，即使十几年收不回来，对我的生活也没有太大影响。

　　金先生当时拍下的公寓在8年之后，已经升值到10.7亿韩元。现在回头来看，金先生当时并不莽撞，因为他买房的时候，恰逢使整个韩国处于危机之际的亚洲金融危机时期。

　　但金先生相信，金融危机一定能够被战胜。市场总会有枯木逢春的一天，只要选对投资对象，将来就一定会有升值的可能性。虽然他拍下的价格与鉴定价相差无几，但他相信以后一定会获得较大的回报。

　　“一般来说，倘若市场长时间处于不景气当中，许多好的房产就会进入拍卖市场。不过，景气常常都是以循环的方式出现，终究有一天，市场一定会变得景气起来。其实，所有的投资者都明白，在不景气时期，大量购入被搁浅在拍卖市场中待拍的房产，假以时日，等到市场景气时再沽售，这是一种最好的投资方法。问题是，你是否拥有在不景气时期里购买房地产的勇气，以及资金上的充余，能确保将该房地产一直保留到经济回暖时期。”

　　金先生的例子，不是为了告诉大家钱滚钱的道理。虽然钱是成功投资的最基本要素，却并不是唯一要素，勇气与时间也是必备要素。《圣经 · 创世纪》里讲“七年丰年，七年凶年”，一针见血地指出了景气的循环与反复。你要知道，投资就像长征，勇气、毅力缺一不可。否则，你就有可能被饿死或被敌人的追兵射杀在征途中。

　　时间就是金钱

　　投资的成败包含了许多原因，但永远不变的原则是，在跟时间的斗争当中，谁的忍耐力强，谁就能获得成功。

　　投资一年就必须收回本金的人与十年收不回本金都感到无所谓的投资者相比，谁的投资成功可能性更大一些呢？毫无疑问，拥有富余时间的投资者能充分享受时间效用，创出更多的价值。“复利”（Compound interest）是最能体现时间就是金钱这一真理的“商品”。

　　新生代富豪们强调说：“复利投资才是迈向富人之路的‘垫脚石’。”

　　复利的概念很简单，也很容易理解。但是，各种投资理念当中，最容易被人看轻的也是复利。复利是一种计算利息的方法。按照这种方法，利息除了会根据本金计算外，新得到的利息同样可以生息，因此俗称“利滚利”或“利叠利”。复利计算的特点是，把上期末的本利作为下一期的本金，在计算时每一期本金的数额是不同的。新生代富豪们这样解释道：

　　虽然初次投入的钱微不足道，但是随着投资时间的延长，投资回报率就会以几何级数增长。因此，你希望尝到投资复利的甜头，就一定要尽可能地延长投资时间。总而言之，尽可能早地投资，投资的周期尽可能拉长，就能获得较高的收益，这跟酒越酿越醇的道理一样。

　　在决胜点上，复利具有“四两拨千斤”的效果。虽然该投资商品的复利收益率只比别的投资商品多0.1％，但是在最终的收益决算时，却能获得比其他投资商品高数倍乃至数十倍的收益，因此，你应该选择哪怕是投资收益率只高0.1％的复利投资商品。

　　巧用复利投资

　　让我们通过一些简单的数字来说明复利投资的效果。

　　假设你7岁时存了1韩元，按年复利收益率100％计算，第一年末你将得到2韩元，把这2韩元继续按100％的收益投放，第二年末是2×2=4，如此第三年末是4×2=8……如此反复40年，等你到47岁的时候，到底会收益多少呢？至少有1.995万亿韩元。让我们看得更现实一些，我们前面讲的复利效果是以投资时间和投资收益率为基础计算出来的。

　　假设现在有一位20岁的小伙子投资了100万韩元，按照复利的计算方式，为了便于计算，我们以5年为一个单位，只计算到第40年，收益率以5％为单位，最高25％。让我们来看一下收益情况。

　　这里我们需要特别注意的一点，就是投资时间和投资收益率（复利率）。首先，我们来看一下随着投资时间的不同，投资回报上的差异如何。

　　投资100万韩元，年复利率为10％，那么经过10年之后，他的投资收益就是295万韩元。再经过10年，投资收益是672万韩元。我们现在将第一个10年的投资收益与第二个10年的投资收益做一个对比，你可能没感觉到有多大的变化。但是40年之后，其收益竟已达到4 525万韩元。这也就是说，复利投资在最初的几年内收益增加的速度十分缓慢，但是以后随着时间的推移，收益会呈几何级数增长。

　　现在让我们再来看一下投资收益率（复利率）与投资收益之间的关系。

　　现假设一次性投资100万韩元，投资期是40年，复利率是5％，那么40年之后的收益额为703万韩元。但如果复利率是15％的话，40年之后就有2.6786亿韩元的收益。如果复利率为25％的话，那么40年之后的收益额就高达75.2316亿韩元（见表1.2）。虽然复利率只有百分之几的差异，但是时间越长，回报额之间的差距就越大。这就是复利的“黄金戏法”。

　　在某证券公司担任分析员的新生代富豪李忠权（37岁）说：“虽然只有百分之几的复利率差异，但最后的收益结果差异却十分明显。某些自称投资专家的人常常说自己不在乎银行的利息是多1％还是少1％。是的，你存入1 000万韩元，最初几年也许只有10万韩元的差异，但是这1％的复利率再加上时间的磨砺，就会显出强力的收益效果，但许多人不明白这一点。”

　　幸好我见过的新生代富豪们都是些“斤斤计较”的人，为了找到一个利息只多0.1％的银行，他们连鞋跟都跑断了。

　　就像我们在前面看到的一样，大部分新生代富豪在做房地产投资时，首选竞买的方式，但在房地产投资上，他们一年也就只做一笔生意而已。投资1亿韩元，拍下一年可升值30％的拍品，持续10年能获得多少收益呢？至少有13.7858亿韩元。这也可以在复利的黄金戏法中寻找到正确的答案。

　　将复利投资玩得炉火纯青的人非沃伦 · 巴菲特莫属。他在40年前投资了1亿韩元，并持续投资40年，每年的投资复利收益率为26.5％，到现在他已经获得了1.2123万亿韩元的收益。你是否觉得不可思议呢？

　　这就是看似不太可能的“利滚利”的复利投资效果。

　　现在再让我们做一个数学实验。

　　将前面的“一次投资100万韩元”变成每年“追加投资100万韩元”，假设复利率是10％，那么10年之后的投资收益就是1 853万韩元。再过10年，就有6 400万韩元的收益。那么40年过去，它的收益就是4.8785亿韩元。每年追加复利投资，随着时间的流逝，收益回报呈几何级数上涨。现在我们来看一下投资回报率与投资收益之间的关系。

　　连续投资40年，复利率为5％时，收益额是1.2738亿韩元。倘若收益率为15％，则40年后可收获到20.465亿韩元。倘若收益率是25％的话，40年后可收益376.1181亿韩元。因此，随着投资本钱的逐年增加，复利收益率也在直线上升。

　　前面我们曾经讲过，沃伦 · 巴菲特在40年前投资1亿韩元，现在取得了1.2123万亿韩元。当年他只要一次性投资1亿韩元，多年之后就会成为身价超1万亿韩元的大富豪，但沃伦 · 巴菲特还是选择每年追加投资，使自己的投资本钱逐年增加。如今，沃伦 · 巴菲特的个人资产已超过430亿美元。

　　就像我们在上面看到的一样，投资的时间越早，并且每年的追加投资都采取复利投资的方式，将会获得巨大的成功。

　　花钱挣“时间”

　　三十多岁的罗玄采先生是多家连锁餐厅的老板，资产已达几十亿韩元。不过，与他的巨额财富相比，罗先生更以他那辆又破又烂的古董车而闻名。

　　“周围的人都知道我是一个天生的‘吝啬鬼’，的确，我鲜少对新事物感兴趣。但是，这世上哪有放着钱不想花的人呢？我只是想挣更多的钱，以便用更多的钱罢了。”

　　许多人只看到富人朴素的一面，但他们并不知道富人挣了很多钱，同时也花了很多钱。

　　“每个人关心的对象不同，某些人喜欢轿车，也有人想给子女一个最优越的生活及学习环境，还有人喜欢买房，而我则关心投资。我将钱都花在投资上面，家人有时也抱怨道：‘把那辆破车扔掉，买辆新车开着不是更有气派吗’，如果要我花2 000万韩元去买一辆车，10年之后，这辆车就再也没有什么价值。但是，倘若我将这2 000万韩元用来投资，复利率为20％，那么10年之后我就拥有1.2383亿韩元。这世上有人拿钱来买车，也有人把钱拿来投资，我只是属于后者而已。”

　　最终，罗先生成了花钱挣“时间”的富人。当你送子女上大学时或者找工作时，你是花2 000万韩元去买一辆车炫耀一下呢？还是将2 000万韩元拿去购买现代汽车的股票呢？

　　“72法则”成就富豪

　　你听说过“72法则”（The Rule of 72s）吗？如果听说过，那你成为富人的可能性就更高些。所谓的“72法则”，就是以1％的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。

　　从小就喜欢数学，长大之后充分利用自己这一优势而成为了一名投资者的新生代富豪崔益铉先生（35岁）说：“‘72法则’是很容易计算出复利的数学法则，采用复利收益率去投资，从某种视点上来看，投资成本在不久的将来会翻一倍。”

　　简单地说，“72法则”就是用72去除复利收益率，就能获得本钱翻一番的时间。比如，年复利收益率是9％，那么本钱翻一番的时间就是8年（72÷9=8）。同样的道理，假如复利收益率是12％，则每6年本钱就可以翻一番（72÷12=6）。如果收益率是18％，则每4年本钱可以翻一番（72÷18=4）。

　　金万述先生（42岁）在江南地区经营进口轿车销售生意。他在做本职工作的同时，兼做炒股和炒债券以及投资海外的房地产，已经获得了数十亿韩元的投资回报。

　　金先生说：“我投资的所有品种的年均收益率都维持在26.5％左右。我在过去每隔3年不到的时间里（约2.7年），就有一次本钱翻倍的记录。”

　　将“72法则”延伸开来，你很容易计算出自己年薪涨一倍的时间。

　　假如你每年的年薪上涨率为5％，而你现在每月的月薪为200万韩元，若要涨到400万的月薪，则需要14.4年（72÷5=14.4）。假设物价上涨比率是8％，一个30岁的人每个月的生活费是100万，那么9年（72÷8=9）之后，每个月的生活费就需要200万韩元。再过9年之后即这个人48岁时，他需要支付的月生活费是400万韩元，57岁每月800万韩元，66岁每月1 600万韩元。当然这里为了便于计算，我们设定各个阶段的购买力相同。

　　新生代富豪们在活用“72法则”的时候，会先预测投资效果，即在先算出各个投资品种的收益率之后，才决定投资哪个品种。

　　金先生解释说：“举例来说，你现在拥有2亿韩元，如果你想在5年内将它变成8亿韩元，那么依据‘72法则’，那你就一定要选择每股复利率为28.8％的投资品种。投资2万韩元时，只有当收益率为28.8％时，经过2.5年，2亿就会变成4亿，再经过2.5年，就有8亿。”

　　学会活用“72法则”，对投资来说，是相当重要的一件事情。但是在这里，还有更重要的一点，那就是新生代富豪们在投资时，总是很注重明确的投资目标时间和目标收益。为了达成自己设定的目标时间和目标收益，新生代富豪会利用“72法则”，算出自己应该投资复利率多少的投资品种，以便决定投资品种。

　　不喜欢采用网上交易的金钟植先生说：“光有想挣大钱的梦想是成不了富豪的。我现在有1亿韩元，3年之后，这钱变成5亿韩元也好，6亿韩元也罢，我都无所谓。持有这种粗枝大叶的投资心态，无助于你投资。我每天随时随地都带着计算器，寻找哪怕只多0.1％收益率的投资商品。毫不夸张地说，我一年敲坏的计算器不少于20个。”

　　此外，你还要计算出现在必须投入的本钱。

　　举例来说，某位20岁的年轻小伙子希望通过投资股票，在自己65岁退休之前积累10亿韩元的家产。假设股票的年收益率是8％，那么这个小伙子现在需要投入多少本钱呢？

　　这里的8％还是以1945年时韩国的股市平均收益率为标准的。这个小伙子希望自己在65岁的时候家产超过10亿韩元。他就可以反向计算，现在的复利是8％，那么每9年，他的本钱就可以翻一番。那么56岁（65-9）他需要的本钱是5亿韩元，47岁（56-9）需要2.5亿韩元，38岁（47-9）需要1.25亿韩元，29岁（38-9）需要6 250万韩元，20岁（29-9）需要的本钱是3 125万韩元。

　　为了在预定的时间内达到目标收益，你需要投入多少本钱呢？