网贷2018，综合收益达到了多少？

2018年即将告罄，大家年初定下的理财小目标，实现了多少？

经历了行业的起起落落。但今年的第一要义，是安全，不是么。

2018年对于网贷行业而言，一定是值得记忆的年份，我们很难把它定义成“合规年”“爆雷年”还是“出清年”，它的意义更多在于转折，这个转折可能和当前国内经济是相关联的。今天和大家一起聊聊，我们的网贷2018。

从观察的数据来看，网贷平台的在运营数量、成交规模和待收规模，相比期初（2018年1月）发生了巨变。平台在运营数量和待收规模的下滑变动率为38%和35%，成交量变动率为45%，出清效应明显。

这种情况的发生，既因为监管加强对于违规平台的正面打击，也源于行业内部发展瓶颈和平台自身的变化。这里面，因为平台涉嫌非吸或集资诈骗的情况比例最多，而因合规备案如存量规模较小、合规整改难度大而进行清盘退出的原因次之，还有一些平台因运营或现金流（不盈利）选择退出。

宏观数据给我们的投资有哪些指导意义？第一，数据是客观的，从平台数量和存量规模的变动率看出，38%和35%是非常接近的，这就告诉我们，并不是大平台就一定不出现问题，也不是小规模平台就一定出现问题，当前的网贷平台平均待收规模是6.8个亿。

第二，平台成交量下滑变动率是45%，月下滑变动率就是6%，投资人信心的下滑会导致一定区间内平台的流动性趋紧，也就导致债转排队慢，我们的钱退不出来，如果平台月下滑超过6%，这类平台就建议大家调整。

2017年底57号文下发，要求各地在2018年6月底完成网贷平台的备案工作，直接刺激了2018年夏的集中爆雷，政策信号对我们的个人投资者指导意义也凸显出来。2018年，我们看到监管层从年初到年末的几个变化。

年初的整治暴力催收本来是利好借款人的，要求催收人员不得采用暴力手段催收，但车贷平台因此不能采用抢车的方式来催款，随之借款人逾期比例大幅提升，间接导致车贷平台相应出现危机。

随后的打击逃废债则恢复了网贷平台的信心，让大家意识到，禁止暴力催收并不是让借款人逾期不还逍遥法外，而是会有相应惩戒——你可能飞机轮船都坐不了。

备案上，先是延期，再是公布108条统一的问题清单，明确了平台在违规、信披等方面的要求，统一了标准，避免了区域性的躲避监管。之后各地应声发布退出指引，也直接倒逼整改难度大、运营存在问题、规模过小的平台主动清盘退出。

按照网贷整治办要求，P2P网贷机构需要通过网贷机构自查、中国互联网金融协会和各地方协会自律检查、各地方网贷整治办行政核查三关，很多平台目前已经提交了自查报告，部分地区已经开始行政核查，李财师估计后期将会公布相关核查结果的名单出来。

9月20日，中国互金协会发布了首批共25家存管银行白名单。随后按批次陆续公布了多家，目前已增至42家。

监管政策导向对于我们的投资，也是非常重要的考量，没有暴力催收、提交了自查报告，同时接入存管银行白名单的平台，才是我们自己选择投资的范围。

网贷投资属于简单又不简单的事，通过搜集更多外部信息，了解行业内部的运营情况，洞察监管指导方向，才会迎来明天曙光。