行业动态 175号文后：不靠谱P2P将被清退，合规平台迎来新机遇

本帖最后由 秋阳 于 2019-2-2 09:51 编辑 　　175号文下发后，引起业内极大关注，这是继P2P总的法规体系“1+3”（即“一个办法三个指引”）和108条《P2P合规检查问题清单》之后又一个全国性文件，预示P2P网贷监管又会有新动作，新进展，新政策. 　　175号文对行业是利空还是利好？其实早在2016年8月24日网贷监管办法出台后，行业就进入了转折期，P2P由无序野蛮生长到优胜劣汰的行业洗牌期，每出一个监管政策对合规平台来说就是利好，对不靠谱的平台来说就是利空，但从行业的整体演进的大进程中看，严监管就是对行业负责，更是对投资人负责，行业肃清不合规业务之后，P2P将出现一片新天地。分享一个观点：行业的冬天，正是合规平台的春天！ 　　2019年整个网贷行业的二八效应将更加显着，将加剧行业格局的重塑。业内人士表示，P2P网贷风险专项整治和网贷平台的整治和出清将推动行业更健康的发展。在这个去伪存真的过程中，行业合规企业将会获益，投资人对网贷行业的认识也将获得提升。 　　上海或率先开始清退不合规P2P机构 　　上海市互联网金融行业协会官网1月18日晚发布消息称，根据国家整治办、国家P2P网贷整治办统一部署，目前已完成对全部网贷会员机构的现场检查，并正就检查情况征询意见。 　　上海市互联网金融行业协会介绍，目前上海各区正在深入开展对120余家P2P网贷机构的现场核查工作，对核查中发现的问题要求相关网贷机构即查即改。而据P2P黑板报数据统计显示，目前上海区域的P2P平台约280家，也就是接受监管机构核查的平台数不足50%，另外多半P2P平台是否会被清退，应引起投资人高度重视。 　　1月22日，在上海市政府召开的新闻发布会上，上海市金融工作局局长郑杨表示，上海去年部分互联网金融公司出现爆雷现象，但是随着整治工作推进，目前在营业的互金机构中违规数量和余额已经有所下降，风险总体可控。 　　郑杨称，近期金融办正在推进三项工作： 　　一是依法开展合规检查，按照网贷行业“一个办法三个指引”，检查机构的合规经营和风险管控。 　　二是依法规范退出行为，做好退出机构的资产处置和债务清退，依法从严打击恶意退出行为。 　　三是依法保护投资者权益，督促互金公司债务追偿，打击恶意逃废债。 　　央行盛松成：合规检查后，网贷行业将会健康发展 　　2018年是网贷行业极不寻常的一年，强监管叠加两轮P2P低潮使其遭受了行业危机。第三方数据显示，网贷行业去年下半年以来各月均呈现资金净流出。 　　但网贷行业并未就此而消亡，得益于其在合规和转型两个层面的利好，近期兑付危机已明显缓和，市场前景依旧广阔。 　　数据显示，2018年11月和12月新增问题平台均仅40余家。尽管规模下滑，12月成交额和贷款余额仍有近600亿元和4000亿元。 　　一方面，根据《网贷合规问题检查清单》中的108条规定，P2P平台先后开展自纠自查和接受监管机构现场检查，业务范围和操作流程的规范性显着提高。 　　另一方面，随着问题平台的逐步出清，网贷行业加速整合，资源逐渐向优质龙头企业集聚，并流向新兴领域，有望带动行业景气止跌回升。 　　市场集中度将持续上升 　　首先，从当前的发展趋势看，未来网贷行业将面临新一轮洗牌，逐步呈现两极分化的走势。 　　P2P平台数量会大幅减少，有可能从目前的上千家缩减至近百家，从而大部分中小劣质平台将退出市场，或谋求在特定领域细耕。而头部优质平台由于其多方面的比较优势，有望脱颖而出，继续做实做强。 　　一方面，大部分中小劣质平台问题不断，损坏了网贷市场的良性生态，将会被市场出清。跑路的平台往往规模较小，或多或少存在各类触犯法律底线、破坏金融秩序的问题，是互联网金融整治的重点。 　　另一方面，头部优质平台比较优势突出，长期以来稳健经营，经受住了考验。 　　一是坚定不移地合法合规经营。头部企业公司治理和业务经营管理规范，信息披露较为充分，对业务合规性自我要求较高，不存在触发重大群体事件的严重问题。 　　即使在网贷行业野蛮生长阶段，竞争惨烈行业乱象频出，头部企业也能独善其身，坚持合法合规经营。 　　其次是对主业的精益求精。 　　头部企业经营时间长，已经在市场上赢得了较好的口碑，有较大的客户黏性，即使在危机潮中也获得了广大客群的再投入支持，大规模撤资和挤兑现象较少。 　　头部企业由于其较高的市场信誉和金融科技实力，大幅缩减经营成本，能够给融资客户提供更为优惠的利率，并给投资客户带来更低的信用风险，在资产端和资金端均具有优势。 　　再次是对转型创新的探索。 　　头部企业大多资金实力雄厚，注册资本金较高，具有充足的现金流，公司经营稳定，为谋求转型提前打下了基础。 　　头部企业也具有天然的创新基因，大多已经提前布局多元化财富管理和新兴业务、海外业务、科技输出等，并且在积极争取相关业务资质和境内外牌照，市场对其有稳健成长的预期。 　　基于以上因素研判，随着市场竞争的加剧，未来P2P平台将向全能型平台和专业型平台两个方向发展。一些平台将依托资金、渠道等资源优势，发展为全能型的财富管理平台。 　　这些平台拥有丰富的产品线，能为投资者提供多样化的投资产品，进而满足投资者的多样化、个性化投资需求。 　　而另一些平台由于资源限制，资产业务只能聚焦于某一细分市场，成为特定领域的专家和垄断者。该类平台通过寻找市场的空白和短板，专注于特定领域债权的开发，如消费分期、专项消费贷、个人经营性贷款或小微贷，并大力提升特定领域的技术实力和风控能力，建立起细分市场的核心竞争力和进入壁垒。 　　对实体经济的支持力度将不断加大 　　我们之所以对网贷行业前景充满信心，原因在于其落地中国的初衷值得高度肯定和秉持。相对于传统的银行贷款模式，网贷这一新方式直接针对货币政策传导路径中的薄弱环节，致力于化解次级消费者和小微企业两大弱势群体的融资难问题，进而推动普惠金融发展，弥补传统金融体系的不足，更好地支持实体经济发展。 　　综合来看，经历了合规检查后，网贷行业已经逐步走向合规化经营的道路，并将通过资源整合、转型创新和提升科技赋能水平迎来新一轮的成长。 　　随着平台竞争的继续深化，行业集中度会上升，重点资源将向头部优质平台聚集。而消费贷市场之外，网贷平台也在开辟新的战场，将更多精力聚焦到另一片尚待开发的蓝海--经营贷（特别是小微贷和个人经营性贷款），以有利于货币政策的传导，更好地服务实体经济。 　　另外，金融科技不仅能够解决信息不对称问题，也能在风险控制领域大有作为。后续网贷行业将会借鉴传统金融机构的风险管理手段，并将充分发掘金融科技的先发优势，进一步提升网贷行业信息中介的职能，从而更好地解决弱势群体融资难的问题，作为传统金融机构的有益补充。 　　2019.1.31.

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