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前段时间，一个给梦想可能的广告遍布北京地铁，他是来自上海的互联网金融平台你我贷。事实上，在熊猫金控宣布收购你我贷之前，可能很多业内人士都不知道你我贷，那么你我贷到底是一个什么样的平台，其凭什么被熊猫金控看好，又凭什么在地铁做广告。

资料显示，你我贷由上海你我贷金融信息服务有限公司（以下简称你我贷）负责运营，公司成立于2014年4月8日，注册资本是10500万元人民币（2015年1月26日注册资本由1000万元人民币增至10500万元人民币，实际缴纳资本多少不详）。公司共两个股东，分别是上海嘉银金融服务有限公司（以下简称“嘉银金融”），严定贵（你我贷法人代表）。

我们再来看看上海嘉银，工商资料显示，“嘉银金融”成立于2012年7月13日，注册资本1000万元人民币，法人代表是严定贵。公司共有三个股东，分别是严定贵、张光林、吴元乐。其中2015年4月10日，“嘉银金融”股东发生变更，由之前的4人变成现在的3人，具体如下表所示：

此外，据笔者调查，“嘉银金融”还有6家直属公司，形成了以严定贵为中心的“嘉银系”，具体如下图所示：

笔者通过梳理你我贷及上海嘉银的股东情况，可以很清楚的看到你我贷的实际控制人是严定贵，张光林是其合伙人，任你我贷副总裁。（注：关于严定贵的个人的简介，大家请搜索“电子工程师严定贵的二次创业”，该稿件在和讯网、东方财富网等媒体有刊登）

2015年4月13日，熊猫金控与你我贷签订合作协议，熊猫金控拟购买上海嘉银持有的你我贷51%股权，同时购买嘉银金融持有的嘉银（上海）企业征信服务有限公司51%的股权。

2015年6月4日，你我贷方面表示，由于双方进行了多次沟通协商，但交易涉及的转让条款等事宜仍存在较大分歧，有关事项未能达成一致意见。公司经慎重考虑，决定与交易方协议终止本次资产重组。虽然这次重组失败，你我贷却因此出名。

此外，你我贷官网合作伙伴显示，你我贷与为微财财、世纪佳缘、铜板街等有相关合作，说明你我贷的营销团队很强大，促使其保持极快的发展速度。

据贷出去多赚数据，你我贷平台连续10周新借款远大于待收款，现金流状况极好，上周新借款达到36390.1万元，在贷出去多赚新借款排名中第6名。

另外，根据贷出多赚数据，你我贷平台前10名借款人金额占比0.89%，平台风险聚集度极低。

也就是说，从数据上来看，你我贷最关键的两个数据都非常完美，但是你我贷贷平台就真的那么好吗？我们不妨来看看你我贷的标的。

另外，据贷出多赚数据，截止至2015年10月26日，你我贷的待收余额高达49.45亿元，直逼50亿元大关。这个数字远超积木盒子的18.31亿元，爱投资的22.35亿元待收。笔者认为，你我贷面对这么大的待收资金，平台需保持持续高速增长，一旦业务量增长速度变慢，平台将面临很大的还款压力。

笔者在分析你我贷的借款标的之前，先看看平台的借款利息是多少。

你我贷客服向笔者表示，“嘉房贷”的借款月利率在2.1%-2.3%左右，也就是说借款年化利率25.2%以上，根据资料显示，借款利息包括：

1、每月付给投资人的1.1%，平台管理费0.3%；

2、一次性支付风险管理费（本项目借款人等级是A，所以风险管理费1%）

3、委托查询费200元（你我贷收取）

4、借款服务费（征信服务费、贷后管理费），根据 25.2%的借款利率计算，借款服务费约在8% 左右。

借款项目：

标的名称：公司经营

标的链接：https://member.niwodai.com/xiangmu/v-ADZUNlYwVTkFY1RgUDBeawo1VWYCZwJhBTIFNQBhU28=.html

从借款项目信息能看到，该项目融资金额是42万元，投资年利率是13.2%，借款期限是36个月，还款方式是等额本息（每月还款14,191.95元）。

根据借款人信息，我们能看到借款从事教育机构投资，目前有按揭房还款中，本次借款用于公司经营。从借款人信息来看，借款人年仅26岁，学历是本科。

让人疑问的是借款人目前有按揭房子，你我贷凭什么给其42万元的授信？另外，借款人以36期分期还款，极大的增加了借款成本。刷信用卡分期的都知道，分期越多还款压力越小，但同时还款利息越多，一般而言，能尽量少分期就少分期。

根据25.2%的借款利率结算，该借款项目的利息是 31.75万元，让人不解的是谁会花这么高的成本借款？

除了该人经济情况实在太差以外，笔者实在是找不出更好的理由。既如此，借款人3年以后能否按时还款吗？这恐怕要打上一个大大的问号了。

另外，从你我贷的新标专区来看，平台的大多都是36个月标的，以及少数24个月标的，说明你我贷平台借款期限普遍很长。

据贷出去多赚上周数据统计，你我贷的平均借款期限是34.1个月。对于投资者而言，投资时间太长导致资金周转困难。而如果你想要赎回资金，只能通过债权转让实现。 据笔者统计，截止至2015年11月2日，你我贷平台共有12585个债权转让项目处于未满标状态，也就是说12585个债权等待投资人的接盘。

我们都知道，债转转让是平台解决投资者流动性的一种工具，目前像招财宝、人人贷、搜易贷等大多数平台都设有转让专区，这也让一些平台借此打着“活期”的旗号宣传平台。事实上，据笔者亲自体验发现，招财宝平台虽然用户众多，但也很难实现债权转让，尤其是期限长，收益低的债权。这也说明债权转让只能解决部分问题，并不能从根本上解决投资者的资金流动性。

如下表所示，你我贷为了解决债转困难，平台设计了不同期限计划。

然而，你我贷这种计划实际上是将36个月或者24个月的借款项目拆成不同期限的理财产品，虽然在一定程度上满足了不同投资者的需求。 但这种模式很容易让平台形成资金池，也只有资金池模式才能应对流动性，保证投资者能及时还款提现。然而，形成资金池模式具有很大的法律风险，这对于平台长期稳定发展来说是考验。

综上，你我贷平台看起来很高大上，其目前背景并不强大。此外，平台借款项目风险很大，这个从项目分析就能看到。另外，平台借款期限长，也让平台活跃度不高。笔者不否认你我贷快速发展的优势，更不怀疑平台现借款的安全，但从长远来看，平台或许要加强风控建设，降低借款利息，才能让平台走的更加长远。