行业动态 持有小贷牌照的P2P平台统计

上周，新华社报道互金整治小组召开网络借贷风险专项整治工作座谈会，（简称：座谈会）会议指出，“对于少数在资本金和专业管理能力等方面具备条件的机构，允许并鼓励其申请改制为网络小额贷款公司、消费金融公司等。”

鼓励转型并非近期才有的风向，2019年1月21日曝光的《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（简称：175号文）就提出：要积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。

2017年11月，监管叫停了网络小贷牌照的申请，小贷牌照的价格也越炒越高，据此前媒体报道，互联网小贷牌照价格已高达9000万元。

据不完全统计，目前正常运营的P2P平台中，通过直接或股东持股的方式，拥有小贷牌照的平台有20家：

(持有小贷牌照的P2P平台统计)

根据《小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，并且小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。

这意味着小贷公司的主要资金来源仍为股东自有资金，而P2P网贷此前被监管严格定义为信息中介，属于“轻资产”行业，两种模式差异甚大。以目前业内最大P2P网贷平台陆金服来看，截止2018年12月末，陆金服的总资产为45.54亿元，而目前陆金服的待收余额达984亿元。

根据网传监管正酝酿统一的互联网小贷监管办法，小贷公司的注册资本或提升至5亿元，杠杆倍数扩大至3-5倍。

而根据目前披露的P2P平台备案试点方案全文，全国经营机构实缴注册资本不少于5亿元，新撮合业务缴纳共计9%的风险准备金，据此计算杠杆倍数为11倍。

网络小贷的明星公司--蚂蚁金服旗下借呗的运营者蚂蚁商诚小贷，也在向助贷转型，对于大中型P2P平台来说，并没有转型网络小贷的动力。

业内普遍认为，P2P备案的价值大于网络小贷，不仅可获得社会资金，并且备案多次延迟，最终尘埃落定时将备受瞩目。而据一家已获得小贷牌照的平台透露，他们获得小贷牌照后，还未真正使用牌照开展业务。

因此，转型网络小贷或只适合股东实力强劲，且募资能力较差的小平台，但转型需付出的合规成本与收益是否平衡，仍待考量。

消费金融公司门槛太高

转道消金公司，也仅适用于主要资产为个人消费贷款的P2P网贷平台，消费金融公司的借款人余额最高不超过20万元。

而要成立消费金融公司，门槛要高得多。目前国内仅27家消费金融公司筹建获批，大股东多为银行。虽然“鼓励并允许”，但监管还未给出P2P平台改制消费金融公司的路径。

如果按照入股的方式，根据2013年银监会发布的《消费金融公司试点管理办法》，消费金融公司股东分为主要出资人和一般出资人。P2P网贷机构作为作为非金融机构，主要出资人需满足最近1年营业收入不低于300亿元人民币或等值的可自由兑换货币（合并会计报表口径）这一条件，就足以刷掉所有P2P网贷平台。

若将P2P网贷机构作为信用中介，即金融机构看待，消金公司主要出资人要求最近1年年末总资产不低于600亿元人民币或等值的可自由兑换货币（合并会计报表口径），而待收余额超过600亿元的P2P平台，目前有仅陆金服与合并宜信惠民后的宜人金科。

如果P2P网贷机构作为一般出资人，需要最近2个会计年度连续盈利。

据不完全统计，目前连续2个会计年度（2017-2018年）盈利的P2P平台，目前正常运营，消费贷资产较多的公司有：陆金服、你我贷、拍拍贷、宜人金科、麻袋财富、挖财财米、向上金服（与向前金服同一主体）、爱钱进、人人贷、51人品、360你普惠、积木盒子、玖富普惠、有利网、翼龙贷、小赢科技、捞财宝、钱牛牛18家。

一般行业公认P2P的放贷定价高于消费金融公司，资产劣于消费金融公司，如果P2P平台直接转型作消费金融公司，P2P平台还将面临合规考验及运营策略的变化，过往累计的客群或许都不得不“抛弃”。

两条转型之路，或许可用一句“高不成低不就”来形容，助贷与熬到备案成为想要活下来的平台的最优选择，但助贷的模式无论从市场还是监管方面，似乎也遭到冷遇。

西南财经大学金融学院助理教授陈文在接受媒体采访时表示：“（座谈会）不再提及助贷，可能意味着，监管并不提倡这种形式。”

据媒体报道，目前助贷市场已进入冷静期，大量拥有P2P背景的金融科技公司涌入助贷，但市场能拿的钱看上去不会有大的增加。

根据座谈会，2019年四季度，专项整治工作按照“成熟一家、纳入一家”的原则，将整改基本合格机构纳入监管试点。

来源：网贷之家