平台动态 总是接盘，是因为你理财姿势不对

本帖最后由 铁匠 于 2019-7-30 19:08 编辑 我们生活在一个充满通货膨胀的世界，大概每六年物价翻番。玩股票的、玩债券的、玩银行理财的、玩商品期货的，几个潮起潮落，人的一生也就这么过去了。 人人都在谈理财，零零碎碎大多属于“术”的范畴。比如教你如何挑选宝宝类产品，银行理财哪家强，如何挑选基金、今天股市有哪些投资机会......其中每一条建议，听起来都很有道理。 可是听完这么多建议，你还是不懂怎么理财。 我们缺的其实是什么？我们缺的是一条线，把这些知识点串联起来，又或者说是一颗大树，有了主干框架，然后再把枝枝叶叶挂上去。如果你现在立志，大吼一声“我要开始理财了”，然后清晰地知道你要干什么，第一步，第二步，第三步，分几个阶段，哪个阶段该怎么走，每一步需要注意什么，既有循序渐进，又可以面面俱到，这就是你的框架。 现在的人谈到理财，囤房子和买各类理财已经占据了半壁江山。激进一点的家庭，加入了炒房大军，炒完一线炒二线，炒完国内炒海外，美国、英国、澳大利亚、加拿大等等国家。 又或是加入炒股大军，散户太多，为国接盘。保守一点的家庭，重仓银行理财，又觉得收益偏低太鸡肋，于心不甘。理财渠道太过单一，有的甚至是从隔壁老王那听来的。散户投机心理强，总想着一夜暴富，加剧了市场的不理性，稍有不慎就成接盘侠。 ■ 毁三观，正三观 理财基于三观，三观一定要正。先把头脑倒空，把脑子里乱七八糟的投机心理全部倒空。做一个合格的理财规划者，你需要的心态是“连续而平稳”，应该拥有更长的时间观：孩子教育金、创业起步金、养老金规划等等，清楚自身的情绪起伏和能力边界。而不是“大起大落”、“上蹿下跳”，被短期的贪婪和恐惧所控制。理财**第一条：千万不要失去本金。 想想社会上的财富分配，对比一下你和普通大众，赚得更多的凭什么是你？ 是因为复利，牺牲回报期，运用复利实现财富增长？复利最佳代言人巴菲特，从1965年购入伯克希尔股票，当时伯克希尔只是一家在困境中挣扎的纺织品公司，股价只有11美元，到今天已经升值了2.6万倍。过去50年伯克希尔的平均回报是21.97%，单就年均收益率而言，似乎并不出色，但真正让巴菲特傲视群雄的，是复利效应。 还是因为信息差，你知道得更多，更早看见趋势？信息差永远存在，很多套利机会源于此。换个视角而言，最好的投资是抓住历史性的大机遇。如2004年的搜索、2008年的网络游戏、2013年的公众号红利、现在的比特币矿机红利等等，如果你有敏锐的信息获取和甄别能力，可以把价值信息转换为金钱。 亦或是说因为你胆子大，通过牺牲胜率，来缩短回报期？如果你想获得更多的收益，就一定要使用“杠杆”。最典型，例如借款买房，首付3成，借款7成。房子从100万，涨到1800万。首付30万，大概是6000%的收益。 理财规划，是选择的哲学。你愿意放弃什么，想获得什么？理财看似简单，有它运行的规律。 地球上有形形**的物种，生物学一度被认为是不可归类的，直到达尔文用“物竞天择、适者生存”八个字，把地球百万种生物解释得清清楚楚。古希腊时期的欧几里得发现了“几何学公理”，繁杂的几何学知识在这个基本原则上，最终垒成摩天大楼。 一个国家的经济目标是GDP，个人理财目标是年化收益率，花大力气思考清楚这些底层逻辑，才不会迷失在充满机遇的滚滚红尘中。 ■ 出场顺序很重要 从一颗受精卵开始，你就被父母规划了，传宗接代，养子防老，或者可能是无计划的规划。上小学那一刻起，你就进入了父母拼尽洪荒之力为你规划来的学区房。独立工作那一刻起，父母的后半生就进入了你规划的一部分。为了更好地利用现有的和将来可能拥有的资源，在每一个财务生命周期应该有各自的侧重点。 贴一张图，一目了然： ■ 风险偏好的理解 目前的无风险利率，银行理财产品，收益率大概在4%左右。假设100万投在股市里面，一个涨停，就是10万的利润，一天的行情下来，远远地超过了当天工资。股票市场这么高收益，那大家都别上班了，热热闹闹炒股票不好吗？但话也不是这么说，因为股市有风险，有可能涨，也有可能跌。 那么，你就面临二种模式的选择： A. 老老实实上班，每年赚20万B. 炒股票，可能赚50万，也可能亏50万 每个人在面对未来的不确定时，主观满足程度是不一样的，没什么客观标准。经济学里叫做“效用”。做一个事情，取得一个结果，这个结果带给每个人的满足感都是不一样的。 如何判断你是保守型、稳健型、平衡型还是激进型？你的理财规划行动，有没有和自己的风险偏好理解知行合一？以下是几步简单的理财规划测算，可以帮助你了解自己的风险承受能力和投资风格。 客观的风险承受能力计算 1、年龄得分 小于25岁为50分，每增加1岁减1分，75岁以上为0分。 例：如果你目前35岁，则你的年龄得分是：50-（35-25）=40。 2、客观项目得分 以下表格列举出了不同项目、不同情况的分数情况，找到你对应的情况，相加后即能得到你的客观项目得分。 例：如果你是“公职人员”+“未婚”+“投资不动产”+“10年以上”+“有专业执照”，那么你的得分是：10+10+10+10+10=50。 3、找到自己的客观风险承受能力 将以上两个步骤的得分进行相加，得到的最后分数即可参照以下表格找到对应你的风险承受能力。 例：如果你是35岁的未婚公职人员，投资10年以上不动产，且具有专业执照，那么你的得分就是40+50=90分，对照下表，你是“高风险承受能力”的人士。 主观的风险承受态度计算 1、对本金损失的容忍程度 可承受亏损的百分比（以一年的时间为基准）。总分50分，不能容忍任何损失为0分，每增加1个百分点增加2分，可容忍25%以上损失的为满分50分。 例：如果你能承受亏损本金的百分比为23%，则你的得分为：23*2=46。 2、主观投资心态得分 以下表格列举出了不同投资心态的不同情况的分数情况，找到你对应的情况，相加后即能得到你的主观投资心态得分。 例：如果你是“赚取短期差价”+“只赚不赔”+“学习经验”+“期货”+“无”，则你的得分为：10+10+10+10+10=50分。 3、找到自己的主观风险承受态度 将以上两个步骤的得分进行相加，得到的最后分数即可参照以下表格找到对应你的风险承受态度。 例：如果你能承受亏损本金的百分比为23，主要投资心态得分是50分，则对应的客观风险承受能力则为“高风险承受态度”。 找到适合你的投资组合 根据自己的客观风险承受能力和主观风险承受态度，可根据下表找到适合自己的投资组合。 例：如果你是“高风险承受能力”+“高风险承受态度”，则适合你的投资组合为：10%债券+90%股票，预计报酬率为9.5%。 ■ 各类资产配置 了解自己的家庭财务生命周期，清楚自己的风险偏好之后，接下来就是决定如何分配资产了。 资产配置方式有两种：数理统计派和最佳实践派。 数理统计派 数理统计派是指通过分析大部分高净值客户的资产配置方案，提炼出大多数普适的资产配置模型。典型案例就是标准普尔家庭资产象限图，标准普尔曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的理财方式，得到标准普尔家庭资产象限图，被公认为最合理最稳健的家庭资产配置方式。 标准普尔家庭资产象限图中将家庭资产分为四大账户： 1、日常开销账户（10%） 要命的钱，一般是3~6个月的生活费，用于短期日常开销，宜存为银行活期，或者货币基金，随要随取； 2、杠杆账户（20%） 保命的钱，为家庭建立一道防火墙，在重大疾病、意外等突发大额开支的危急时刻，起到以小大的作用； 3、投资账户（30%） 生钱的钱，博取高收益的进取型账户，为了创造高回报承担一定风险，无论盈亏对家庭不能有致命性打击； 4、长期账户（40%） 保本的钱，刚性需求账户，不求高收益，只求抵御通货膨胀，主要用于子女教育金和养老金的准备。 最佳实践派 最佳实践派是跟踪各类资产配置方案，以历史表现作为评价标准，择优者作为推荐的配置方案。典型的案例是耶鲁大学捐赠基金。耶鲁大学捐赠基金在大卫·斯文森的管理下，放弃了传统的投资工具，采用积极主动的管理风格，三十多年的时间里，其资产管理规模增长10倍。耶鲁基金配置的八大类资产中，另类资产占比达到30%。这部分资产为耶鲁大学捐赠近带来明显的超额回报，耶鲁基金也持续对该类资产加仓。 其他的案例还包括世界著名的对冲基金桥水，其创始人瑞·达利欧在传统的资产配置思路基础上，提出了基于风险平价理念的全天候交易策略，这是瑞·达利欧对桥水基金成功实践的总结。 最后要说的是，理财的关键，要全身心投入，要调动你全部的资源，捏成一股合力，制造出远远超出常人的宝箱。每个人的宝箱不同，有的人在比特币挖矿早期进入币圈，有的人发现了好的私募基金经理，有的人通过宏观经济分析发现了好趋势，但他们的共同点是：“竭尽全力去做”，把事情做到极致。突破认知极限，建立正确理财三观，把智慧转化为实在的收益。

理财知识

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