普通人如何通过财富管理，获得稳稳的幸福？

铁匠 · 2020-2-28 10:54:17

提到“财富管理”，很多人会误以为就是简单的“投资理财”，或者只有高净值人群才需要做的事。

而实际上，财富管理是我们每个人，每个家庭都需要做的，它涉及到生活的方方面面：

●购买银行理财产品是财富管理，购买房产也是财富管理；

●银行储蓄是财富管理，购买保险也是财富管理；

●海外留学是财富管理，购买体检套餐是财富管理，规划养老也是财富管理……

财富管理是“用好、管理好手中的财富，最终为自己和所爱的人切实提升生活品质和人生满足感，获得稳稳的幸福。”

清代陈澹然在《寤言》·卷二《迁都建藩议》一文中有一句让人醍醐灌顶的话：“不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足谋一域。”

这句话充分说明了“大局观”的重要性，体现出了一个人做事的格局。

北大光华管理学院金李教授则用这句话来形容财富管理中的"大局观“：财富管理在意的不是当下或一时投资的得失，而是做好长远的人生财富规划，让自己和家庭在面对风险和不确定的未来更有信心，也更有安全感。

那么，普通人应该如何做好长远的“财富管理”，获得稳稳的幸福感？

今天，小悠和你分享金李教授在他的新书《与财富同行：金李财富管理通识课》中的观点，希望能对你有所启发。

金李，北京大学光华管理学院讲席教授，博导，北京大学国家金融研究中心主任，北京大学管理案例研究中心主任。曾任哈佛商学院金融教授兼哈佛大学费正清东亚研究中心执行理事，现兼任牛津大学商学院金融教授（终身教职正教授兼博导），牛津大学中国中心研究员。

1 认识财富管理的底层逻辑

什么是财富？

现金、房子、股票、债券是财富，它们是物质财富，属于有形的财富；创造力、企业家精神、人际关系也是财富，它们是精神财富，属于无形的财富。

现金可以直接用来购买东西，股票、投资性房地产等则可以在未来变现，从而实现购买力，甚至是变现为创造力、人际关系等无形财富。

所以财富既是现在具有价值的东西，也是未来购买力的储备。

而财富管理则是实现财富的保值增值，最大限度地满足当期需要，并且保有和提升未来的购买力。

对于个人来说，财富管理的最终目的是如何分配和利用好自己手里的资源和收入，实现人生中大大小小的目标，最终获得人生最大的满足感和幸福感。

生命周期理论

意大利裔著名经济学家、麻省理工学院教授弗兰科·莫迪利安尼在他提出的“生命周期理论”中指出，人在以效用最大化原则合理分配一生的收入和消费时，可以获得最大程度的人生满足感。

根据他的生命周期理论，人的一生可以划分为3 个阶段——依赖期、成熟期和退休期。

●依赖期对应的是人从出生到成长为青少年这个阶段——在此阶段，大部分人都还在求学、成长，一般没有收入或者收入很少；

●成熟期对应的是人的青年、中年时期——在此阶段，人们开始工作，拥有收入，随着事业的上升和家庭的建立，财富积累得越来越多，并逐步达到一生中的顶峰；

●退休期，顾名思义是指退休之后的那段时间。在这段时间，人们开始靠此前积累的财富和退休金生活。

由此可见，一个人一生的财富积累状况随时间变化呈驼峰式：年轻时的财富很少甚至为负数；中年时期的财富积累逐步提升，直至退休前财富达到顶峰；退休之后，财富开始逐步减少。

经济学家和心理学家的研究表明，在普通人的一生中，获得最大满足感的路径是让消费模式尽可能地呈现平缓且略微向上的形态。

从需求金字塔到财富金字塔

在现实中，我们人生中每一个时间点都会面临有限预算和无限需求之间的矛盾。

想要平衡“预算”和“需求”的关系，我们需要熟知自己的需求。

在马斯洛“需求层次理论”中，把人类的需求划分了金字塔一样的五个层次：生理需求、安全需求、社交需求、尊重的需求和自我实现需求。

实际上，这里每个不同阶段的需求对应着一个人在财富管理中的需求阶段：

●生理需求和安全需求，对应温饱阶段；

●社交和尊重需求对应小康阶段；

●自我超越需求，对应富裕阶段。

同理，个人和家庭也可以根据不同层次的财富需求，运用金字塔形式搭建不同的财富管理方案，即“财富金字塔”。

上图是我们经常看到的财富金字塔的图，把人的各种需求和相应的资产做了对照。可以看到，不同层次的需求，对应不同的财富管理方式。

同时，在家庭资产配置中，标准普尔家庭象限图也是一个常见的参考工具。

标准普尔家庭象限图将家庭资产分为 4 个账户，分别是：存着要花的钱、保命的钱、保本升值的钱和生钱的钱。这 4 个账户的作用不同，资金的投资渠道也各不相同。相关研究显示，通过合理配置 4 个账户的资产，可以保证家庭财富长期、稳健地增长。

2 树立正确的财富观

是做好财富管理的前提

在做好财富管理之前，我们要形成正确的财富观。

首先，财富管理是长跑而不是短跑，是伴随一个人甚至一个家族一生的旅行，影响一代人甚至几代人。

第二，财富管理并不能只看收益率。财富管理是长线投资。一次投资或短期投资的成功或失败并不重要，重要的是 10 年、20 年乃至更长时间段里财富的总收益和总积累。财富管理是伴随人一生的投资行为，不要因为一时的得失而停止管理财富，更不能因为股票投资在一个月内获得 20% 的收益就洋洋得意，而看不上年化收益率 5%、投资周期为 5~10 年的投资机会。

第三，财富管理应该是全局，而不是一时的布置，购买单个产品对不是财富管理。

3 用不同方式管理1000元,45年后收益相差两万多倍

“复利”有着“积跬步至千里，积小流成江海”的魔力，做好财富管理，我们需要与时间做朋友。

有这样一个例子：

假设一个人20岁时在银行存入1000元，一直存到65岁，这笔钱最后会变成多少？

●如果按银行活期存款年化收益率0.35%计算，1000块变成1170块；

●如果存定期，3年期定期存款年化收益率3%，1000块变成3781；

●如果交给巴菲特帮你管理，巴菲特（1965-2009）年化收益率20.46% ，1000块会变成434万元。

这就是“复利”的魔力。

巴菲特曾说，人生财富的积累就像滚雪球，重要的是发现足够湿的雪和足够长的坡。

4 “不把鸡蛋放在同一个篮子里”

“投资组合理论”由诺贝尔经济学奖获得者、美国经济学家哈里·马科维茨首次提出，而威廉·夏普极大地推动了投资组合理论的实际应用。这个理论概括起来就是：“不要将你的鸡蛋全部放在同一个篮子里”。

“不把所有鸡蛋放在同一个篮子里”强调了分散风险的重要性。比如，你不能把手里的资金全部用来买房或者购买同一只股票。

财富管理的第一原则是安全。“不把所有鸡蛋放在同一个篮子里”最大的好处是将风险分散化，即可以“失之东隅，收之桑榆”。

当 A 产品亏钱时，B 产品可以赚钱。在成熟市场中，一个充分分散风险的资产组合往往包含 30 只以上的股票。

财富管理是全局配置，不是一城一池的得失。我们不能简单地将收益率作为唯一指标，而是需要把所有鸡蛋放在不同的篮子里，从而解决在风险承受能力不同阶段追求更低或者更高投资回报的问题，最大化地提升生活的满足感和幸福感。

喜大普奔 · 2020-2-28 11:05:48

投资理财学无止境

nwdvw5qxu · 2020-2-28 14:44:19

对啊ʕ๑•㉨•๑ʔ❀

cbl0915 · 2020-2-28 14:50:44

财富管理

还你无忧生活 · 2020-2-28 15:06:16

学会财富管理

nwdvmmzgg · 2020-2-28 15:38:58

银行利息实在是太低啦！

fushenwei · 2020-2-28 15:40:19

均衡投资

爱在你我 · 2020-2-28 15:44:41

工薪阶层需要知道财富管理吗？

greek · 2020-2-28 16:07:34

思维方式

ldzxj · 2020-2-28 16:27:20

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