利率下行期 财该怎么理

低风险的银行理财产品、定期存款以收益稳定且风险较低而受到人们的青睐。然而今年以来，银行理财预期收益率加速下行，不少产品收益率“破4”——收益率下降这么快，财该怎么理？

　　理财利率进入“3时代”

　　如今，利率在4%以上的理财产品愈发抢手。多位具有长期购买理财产品习惯的投资者表示，去年，预期收益率在4%以上的低风险银行理财产品还“遍地都是”，今年买起来就难得多，预期收益率在4.5%以上的理财产品已经较为少见，收益率高一点的就特别受欢迎，基本都要靠“抢”。理财产品收益率“跌跌不休”，就连类似余额宝的“宝宝类”货币基金产品收益率也持续走低。4月6日，天弘余额宝货币基金7日年化收益率跌破2%，这也是该货币基金历史上收益率首次跌破2%。观察其7日年化收益率的曲线不难发现，从今年开始，余额宝收益率就逐步走低，截至5月6日，余额宝7日年化收益率已经跌至1.66%的水平。近期，类似的大多数货币基金产品收益率均已跌至2%以下。往年一季度末，银行理财产品均会出现“季末效应”，一般预期收益率会走高。今年则相反，包括季度末在内，理财产品预期收益率下行的趋势并没有改变。

　　利率下降趋势难改

　　利率走低的不仅是银行理财产品，观察发现，不少银行已经下调了存款利率。以5年期定期存款为例，去年，不少小银行的5年期定期存款利率还在4.8%至5%的高位；目前，不少银行已经把5年期定期存款利率调至4%附近。随着近期央行引导市场整体利率下行，货币市场基金、结构性存款等一些市场化的类存款产品利率明显降低，有代表性的诸如货币市场基金、余额宝、微信理财通的收益率均已降到2%以内，低于银行一年期定期存款的实际执行利率。

　　今年以来，央行已经3次降准。一般来说，如果市场上资金有限，机构对现金的需求强烈，那么资金价格自然水涨船高；反过来，如果市场上资金多了，供给充分，资金价格也会随之下降。再加上现在银行贷出去的资金价格下降了，银行就缺少了用高息来吸引资金的动力，这也在一定程度上影响了银行揽储的利率和银行理财产品的利率水平。

　　如何实现保值增值

　　疫情发生以来，不少人更倾向于储蓄。2020年第一季度，中国人民银行在全国50个城市开展了2万户城镇储户问卷调查，结果显示：一季度收入感受指数为41.6%，比上季度下降11.0个百分点；一季度，倾向于“更多消费”的居民占22.0%，比上季度下降6.0个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占53.0%，比上季度上升7.3个百分点。储蓄增加后，首先考虑的是要保值、增值。在利率下行的当前，如何实现保值增值？“当下，最稳妥的投资肯定还是银行理财产品。”[url=]兴业银行[/url]首席经济学家鲁政委认为，即便近几个月以来CPI比较高，银行理财产品显得“魅力不足”，但从长期来看，收益率还是相对稳健的，应该是可以跑赢通胀的。鲁政委认为，在相对普遍的降息预期下，理财要买长期限的。“长期持有”是大多数人应当培养的一个观念。

　　还有银行理财产品经理建议：“大家可以买点长期定期存款产品。现在看，理财产品也要抓紧买了，以后‘3’以上的理财产品也很难见到了。”如果是风险回避型投资者，现在可以抓紧买入一些利率相对较高的结构性存款产品。目前，仍有部分银行的结构性存款产品利率在4%以上，且持有期最长可达到5年；此外，对于有一定资金量的个人，可以购买大额存单，不少银行的购买门槛为20万元以上，目前利率在4%以上的也不少，持有期也可长达5年。对于能够承受适当风险的投资者，该产品经理建议，还可以根据自身情况，用一定比例的资金购买基金类产品。鲁政委建议：“从更长期的投资角度来看，更建议个人投资者通过购买基金来投资。”其中可重点关注“白”和“消”，“白”指的是业绩优秀、回报率高的“白马股”；“消”就是内需型的消费类领域，将是未来成长性较好的领域。